Информация на 16.04.2018 г.[i]

Авторы исследования:

В исследовании представлены данные по динамике изменений на криптовалютном рынке и на рынке ICO за 2017-2018 гг. Основной акцент сделан на анализе изменений, произошедших в апреле 2018 года, в том числе, за прошедшую неделю (09-15.04.2018 г.).

1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц, квартал). Динамика рынка

1.1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц)

Табл. 1.1. Динамика капитализации крипторынка и основных криптовалют с 01.01.2018 г. по 15.04.2018 г.*

За прошедшую неделю (09-15.04.2018 г.) капитализация крипторынка выросла и по состоянию на 03:00 UTC 15 апреля составила 319 млрд долларов США (см. табл. 1.1, рис. 1). Прирост капитализации за неделю произошел на 2/3 за счет роста альткоинов (на 40 млрд долларов США) и на 1/3 за счет роста биткоина (практически на 20 млрд долларов США).

Доля на рынке четырех и восьми крупнейших криптовалют на 15.04.2018 г. (03:00 UTC) составляла 69,9% и 77,4% соответственно, доля биткоина снизилась до 42,6% (см. табл. 1.1). На прошедшей неделе наблюдался и рост курсов криптовалют второго (топ-100) и третьего (топ-500) эшелона по размеру капитализации, например, Mithril (+242,17%), BABB (+235,36%), Matchpool (+127,42%), Golem (+110,29%).

Размер капитализации рынка за неделю изменялся в диапазоне от 255,6 до 335,6 млрд долларов США (рис. 1), т.е. в пределах 80 млрд долларов США, при этом 12 апреля скачок роста всего за один час составил практически 30 млрд долларов США (в том числе, за счет роста курса биткоина на 16 млрд долларов США).

За период 09-15.04.2018 г. курсы криптовалют в топ-500 изменились в диапазоне от -34,75% (Mooncoin) до +1 335,59% (Greencoin). Так, суточные объемы торгов Greencoin на рассматриваемой неделе колебались между $100 и $10 000, и вследствие низких объемов торгов курс валюты чрезвычайно волатилен. Курс вырос у всех криптовалют и активов из топ-100, а в списке топ-500 снижение курса произошло только у 22. В целом капитализация крипторынка за неделю выросла примерно на 24%, или на 60 млрд долларов США.

За прошедшую неделю число криптовалют с капитализацией более 1 млрд долларов США увеличилось с 19 до 23, при этом их курс изменился в диапазоне от +7,17% (Binance Coin) до + 53,13% (IOTA) (без учета Tether).

Наиболее существенный рост курсов монет и токенов из списка топ-100 представлен на рис. 2.

Рост и падение курсов криптовалют за прошедшую неделю (09-15.04.2018 г.)

Даже в течение одного дня колебания курсов отдельных криптовалют могут составлять от -50% до +50%, поэтому при анализе динамики курсов криптовалют целесообразно использовать их усреднённые значения за сутки на различных криптобиржах.

Ниже рассмотрены топ-10 криптовалют, у которых за прошедшую неделю произошли наиболее существенные изменения курса (рис. 2-3). При этом учтены только те монеты и токены, которые входят в топ-100 по размеру рыночной капитализации (по данным coinmarketcap.com).

В табл. 1.2-1.3 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на изменения курсов отдельных криптовалют. В табл. 1.4 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на крипторынок в целом.

Табл. 1.2. Причины или события, которые могли привести к росту курса криптовалюты за прошедшую неделю

За прошедшую неделю курс снизился у 22 монет/токенов из списка топ-500 криптовалют и активов по размеру капитализации. Десять криптоактивов из списка топ-300, курс которых изменился наиболее заметно, представлены на рис. 3 и в табл. 1.3.

Табл. 1.3. Причины или события, которые могли привести к снижению курса криптовалюты за прошедшую неделю

В табл. 1.4 представлены события, произошедшие 09-15.04.2018 г. и повлиявшие на курс доминирующих криптовалют и на крипторынок в целом, с указанием характера и степени их влияния.

Табл. 1.4. Ключевые события недели, повлиявшие на курс криптовалют 09-15.04.2018 г.

Для анализа активности торгов на криптобирже рассчитывается индекс ZAK-n Crypto (см. Глоссарий). Значения индексов ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto представлены в табл. 1.1, 1.5.а, 1.5.б. В начале апреля объемы торгов (Volume 24h) по четырем доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) составляли от 4,9 до 13,2 млрд долларов США в сутки (табл. 1.5.а). Суточные значения индекса ZAK-4 Crypto изменялись в диапазоне от 2,7% до 6,8% от размера капитализации. Наибольшая активность торгов наблюдалась 12-13 апреля.

Табл. 1.5.а. Ежедневный расчет индекса ZAK-4 Crypto (c 01.04.2018 г. по 15.04.2018 г.)

Объемы торгов за 24 часа (Volume 24h) по восьми доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Stellar, EOS, Cardano) к концу прошедшей недели составили 9,3 млрд долларов США в сутки (табл. 1.5.б), т.е. 3,8% от их рыночной капитализации, что свидетельствует о постепенном росте активности на криптобиржах. Более подробно индексы ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto рассмотрены в табл. 1.5.а и 1.5.б.

Табл. 1.5.б. Ежедневный расчет индекса ZAK-8 Crypto (продолжение табл. 1.5.а)

В табл. 1.6 представлен перечень событий, информация о которых появилась на прошедшей неделе и которые могут повлиять как на курс отдельных криптовалют, так и на рынок в целом.

Табл. 1.6. События, которые могут повлиять на курс криптовалют в будущем

1.2. Динамика рынка

Еженедельная динамика рынка криптовалют и активов с 31.12.2017 г. по 15.04.2018 г. представлена в виде диаграмм (Рис. 1.1-1.5)*.

Табл. 1.7. Условные обозначения и характеристики диаграмм

На рис. 1.1 представлена диаграмма еженедельного изменения рынка криптовалют с 31.12.2017 г. по 15.04.2018 г. За этот период рыночная капитализация снизилась с 572,5 до 323,9 млрд долларов США, т.е. на 57%. За прошедшую же неделю (09-15.04.2018 г.) капитализация крипторынка увеличилась с 262 до 323,9 млрд долларов США (по состоянию на 15.04.2018 г., по усредненным суточным значениям coinmarketcap.com).

Рынок подвержен постоянным колебаниям. За первую неделю января рыночная капитализация увеличилась примерно на 250 млрд долларов США, или 44%. Наибольший недельный спад в первом квартале 2018 года составил 136 млрд долларов США, или 23%, и произошел в период с 28.01 по 04.02.2018 г.

В первом квартале 2018 года девять недель из тринадцати были «красными», т.е. по итогам каждой из них капитализация рынка снижалась. За прошедшие две недели рынок вырос, в том числе, за прошедшую неделю на 61,9 млрд долларов США, или на 24% (с учетом усредненных данных за сутки, см. рис. 1.2).

С 31.12.2017 г. общее количество видов криптовалют и криптоактивов, учитываемых при расчете капитализации рынка, выросло с 1 335 до 1 538. За прошедшую неделю их количество увеличилось с 1 531 до 1 538, т.е. на 7, а средняя капитализация составила 210,6 млн долларов США. В целом за прошедший месяц на coinmarketcap.com появилось 43 наименования новых монет и токенов. Однако следует учесть, что ряд монет/токенов был исключен из общего списка.

Правовое регулирование в области криптовалют и ICO продолжает волновать миллионы трейдеров и держателей токенов. Политика государственного регулирования отчасти адаптируется под запросы населения и проводится с учетом выявленных правонарушений.

На прошедшей неделе произошел очередной взлом криптобиржи. По данным Coinstaker, на этот раз объектом хакерской атаки стала одна из самых известных индийских криптобирж Coinsecure, в результате чего была похищена криптовалюта на 3,5 миллиона долларов США. До этого события Резервный банк Индии издал жесткие правила относительно обмена, использования и развития виртуальных валют. Ряд бирж, в том числе, BTCXIndia и ETHEXIndia были вынуждены прекратить торговые операции из-за повышенного давления со стороны правительства.

Политика государственного регулирования в Японии и США также становится более жесткой из-за выявленных случаев краж финансовых средств с криптобирж. В частности, в марте японское Агентство по финансовым услугам (FSA) в результате проверок криптовалютных бирж в Японии после взлома биржи Coincheck, решило приостановить работу двух криптовалютных бирж — FSHO и Bit Station, а также обязало шесть других бирж усовершенствовать свои системы безопасности.

Возможно резкое усиление мер регулирования во Вьетнаме из-за с событий, связанных с отсутствием выплат инвесторам компанией Modern Tech (по данным Cointelegraph, сумма выплат составляет около 658 миллионов долларов).

В то же время, Швейцария – страна, в которой сосредоточены крупные банки, – постепенно становится одним из мировых лидеров с наиболее благоприятным для бизнеса регулированием процесса проведения ICO и использования основных криптовалют.

Правительство Мальты также активно создает поддерживающую нормативно-техническую инфраструктуру для развития биржевой торговли и позиционирует себя как «Остров Блокчейн», ориентированный на цифровую экономику и криптовалюты.

Популярность криптовалют в Южной Корее связана с активной позиции граждан страны. В прошлом году правительству была подана петиция об отмене запрета на торговлю криптовалютой, а на прошедшей неделе граждане обратились с просьбой организовать в стране свободную от регулирования блокчейна и оборота криптовалют зону – «свободный город».

Таким образом, происходит постепенный переход капиталов, технологий и компаний в страны с благоприятным правовым климатом и привлекательными условиями работы в области криптоиндустрии.

2. Общий анализ рынка ICO (за неделю, месяц)

2.1. Краткий обзор динамики рынка ICO

Табл. 2.1. Краткий обзор рынка ICO, ключевые события, новости за неделю 09-15.04.2018 г.

В табл. 2.2. отражена динамика развития рынка ICO c начала 2018 года. Учтены только «популярные» и/или успешно завершившиеся (т.е. собравшие минимальную заявленную сумму средств), и/или вышедшие на биржу ICO.

Табл. 2.2. Укрупненные показатели динамики прошедших (завершившихся, Completed) ICO1,2

Данные за предыдущий период (01-08.04.2018 г.) скорректированы с учетом появления более полной информации по прошедшим ICO. За прошедшую неделю (09-15.04.2018 г.) объемы сборов по ICO составили 155,7 млн долларов США. Эта сумма складывается из результатов 21 успешно завершенного ICO, при этом наибольшая сумма сборов составила 50,92 млн долларов США (проект MOOVER). Средняя величина привлеченных средств на один проект равна 7,4 млн долларов США (см. табл. 2.2, 2.3).

Табл. 2.3. Количество привлеченных средств и количество ICO

Табл. 2.3 демонстрирует, что наибольшее количество средств по ICO было привлечено в марте 2018 года, в основном за счет появления крупных ICO. Наибольшее значение по среднему количеству собранных средств (Average collected funds) на одно ICO также приходится на март 2018 года.

2.2. Топ ICO за прошедшую неделю

В табл. 2.4 представлена десятка крупнейших ICO недели.

Табл. 2.4. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств (09-15.04.2018 г.)*

Данные за прошедший период (09-15.04.2018 г.) могут быть подвергнуты корректировке, т.к. информация о сборах завершенных ICO будет уточняться.

Лидером недели стал проект MOOVER. Это протокол, который позволяет всем мобильным пользователям продавать и покупать лишние мобильные данные без участия контрактных операторов связи, и представляет собой новую экономику обмена, которая придает ценность избыточным ресурсам. MOOVER реализует функцию обмена мобильными данными в сети P2P, зашифрованными на основе технологии блокчейн, что позволяет системе работать автономно без централизованного контроля и способствует созданию недорогой платформы, где все пользователи могут безопасно общаться друг с другом, сохраняя при этом свою анонимность.

На рис. 2.2 представлены десять крупнейших ICO, завершившихся на прошедшей неделе.

2.3. Топ ICO в категориях

Список топ ICO по категориям составляется с учетом категорий ICO-лидеров недели.

Табл. 2.5. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Communications

Проект MOOVER стал лидером недели и лидером категории Communications. На данный момент в категории по показателю «Эффективность» (Token Performance) все проекты из топ-10 имеют значения от 0,1x до 22,5x. Одним из наиболее успешных ICO по процессу выхода на биржу из представленных можно считать проект Dent, т.к. именно у него отношение Current Token Price к Token Sale Price составляет 22,5x. При рассмотрении этого показателя следует учитывать сроки завершения ICO Dent (27.07.2017 г.), т.е. рост в 22,5 раза произошел примерно за восемь месяцев. Рыночная капитализация Dent на текущий момент составляет 105 млн долларов США.

На прошедшей неделе были также завершены ICO проектов Cedex, Midex и Gizer, которые можно отнести к категориям Trading & Investing, Finance и Gaming & VR соответственно. Эти проекты не вошли в топ-10 соответствующих категорий (табл. 2.6, 2.7).

Табл. 2.6. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Trading & Investing

На данный момент в категории Trading & Investing наибольший объем сборов наблюдается у проекта QASH. По показателю «Эффективность» (Token Performance) из проектов, входящих в топ-10, наибольшее значение у ICO Enigma Catalyst. Его рыночная капитализация на текущий момент превышает 135 млн долларов США.

Табл. 2.7. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Gaming & VR

У большинства проектов в данной категории показатель эффективности (Token Performance) более 1. Наилучшее значение по эффективности у проекта Decentraland. Его рыночная капитализация на данный момент превышает $93 млн, а показатель «Эффективность» (Token Performance) равен 3,14x.

За анализируемый период (09-15.04.2018 г.) успешно завершил ICO как минимум 21 проект, каждый из которых привлек более 100 тыс. долларов США, при этом сумма привлеченных средств превысила 155 млн долларов США. Лидером прошедшей недели стал проект MOOVER, сборы которого составили 50,9 млн долларов США. Объемы привлеченных средств по ряду ICO не достигли отметки 100 тыс. долларов США (по отдельным проектам данные уточняются).

Глоссарий

Ключевые понятия Определение
Market capitalization (рыночная капитализация ) Стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной (биржевой) цены. Этот финансовый показатель используют для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков. [Источник: https://ru.wikipedia.org].
Cryptocurrency market capitalization Рыночная стоимость определенного вида монет/токенов обращающихся на крипторынке.
Total cryptocurrency market capitalization Рыночная капитализация криптовалют и активов, т.е. суммарная рыночная стоимость обращающихся на рынке криптовалют и активов (монет/токенов).
Dominance Доля рынка, т.е. отношение капитализации криптовалюты (монеты/токена) к общей капитализации рынка. Выражается в процентах.
Not Mineable

 

Монета не майнится (от англ. mining). Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые не имеют функции майнинга или не выпускаются в процессе майнинга.
Premined Премайнинговая монета. Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые выпускаются в процессе майнинга, но определенное количество монет/токенов было создано и распределено между определенными пользователями при запуске проекта.
The rate of market increase (in % to the beginning of the year) Темп прироста рынка (в % к началу года), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла по отношению к началу года.
The growth rate of the market (in % to the beginning of the year) Темпы роста рынка (в % к началу года), т.е. во сколько раз изменилась рыночная капитализация по отношению к началу года.
Increase in market capitalization (in USD million compared to previous period) Прирост ррыночной капитализации криптовалют и активов (в млн долларов США к предыдущему периоду), т.е. на сколько млн долларов США изменилась рыночная капитализация за период.
The rate of market increase (in % compared to previous period) Темп прироста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла за период.
The market growth rate (in % compared to previous period) Темпы роста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. во сколько раз возросла рыночная капитализация по отношению к предыдущему периоду.
Number of cryptocurrencies and digital assets Количество криптовалют и активов. На начало 2018 года на рынке обращалось более 1300 видов криптовалют и активов (монет/токенов).
Average market capitalization Средняя рыночная капитализация, т.е. отношение рыночной капитализации всех криптовалют и активов к их количеству.
ZAK-n Crypto index Индекс рассчитывается в процентах и представляет собой отношение объемов торгов (сделок) на криптовалютной бирже за сутки (Volume 24h) по n доминирующим криптовалютам к сумме их рыночной капитализации.

При расчете индекса ZAK-4 Crypto учитываются четыре доминирующие криптовалюты с наибольшей рыночной капитализацией – Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash и Ripple.

При расчете индекса ZAK-8 Crypto учитываются объемы торгов и рыночная капитализация восьми криптовалют.

[i] Оговорка об ограничении ответственности

Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем документе, рассматривается как достоверная, ICOBox не делает никаких заявлений и не предоставляет никаких гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении ее полноты или точности. Информация, представленная в настоящем документе, может включать в себя определенные утверждения, оценки и прогнозы. Такие утверждения, оценки и прогнозы отражают предположения ICOBox относительно ожидаемых тенденций, которые могут как реализоваться, так и нет. ICOBox воздерживается от каких-либо заявлений относительно точности таких утверждений, оценок или прогнозов, и фактические показатели могут существенно отличаться от тех, которые упомянуты в таких утверждениях, оценках или прогнозах.

На ожидаемые финансовые результаты могут повлиять изменения экономических и политических условий и иные будущие события, которые не поддаются прогнозу. ICOBox не дает никаких заверений или гарантий относительно реализуемости прогнозов или данных, информации и допущений, содержащихся в документе. Утверждения и оценки представляют собой наше мнение, сформированное на дату данного отчета, и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий документ составлен исключительно в информационных целях и не представляет собой предложения о продаже ценных бумаг, криптовалют или токенов, а также не содержит каких-либо рекомендаций или советов относительно инвестиций в какую-либо конкретную компанию или активы.

ICOBox не несет никакой ответственности ни за какие заявления, явные или подразумеваемые, содержащиеся в настоящем документе или исключенные из него. ICOBox является поставщиком SaaS-решений для компаний, желающих продавать свой продукт посредством продажи токенов (ICO). ICOBox сотрудничает или желает сотрудничать с компаниями, упомянутыми в его аналитических отчетах, и приобретает или желает приобретать их активы.