Информация на 19.03.2018 г.[i]

Авторы исследования:

В исследовании представлены данные по динамике изменений на криптовалютном рынке и на рынке ICO за 2017-2018 гг. Основной акцент сделан на анализе изменений, произошедших в марте 2018 года, в том числе, за прошедшую неделю (12-18.03.2018 г.).

1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц, квартал). Динамика рынка

1.1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц)

Табл. 1.1. Динамика капитализации крипторынка и основных криптовалют с 01.01.2018 г. по 18.03.2018 г.*

За прошедшую неделю капитализация крипторынка снизилась еще на 15% и по состоянию на 03:00 UTC 18 марта составила 307,7 млрд долларов США (см. табл. 1.1,). Таким образом, с начала года падение составило 50%, т.е. капитализация рынка сократилась вдвое.

Smith + Crown Index за неделю снизился с 20 158 до 17 318, а по отношению к началу года снижение индекса составило более 10 000.

Доля на рынке четырех и восьми крупнейших криптовалют на 18.03.2018 г. (03:00 UTC) составляла 74,3% и 80,9% соответственно, доля биткоина увеличилась до 43,4% (см. табл. 1.1), т.е. можно сделать вывод, что с начала марта по сравнению с положением лидера крипторынка падение курсов альткоинов было более значительным.

Наиболее существенные изменения размера капитализации крипторынка произошли 15 и 18 марта (см. рис. 1), что связано с рядом событий, в том числе:

  • 14 марта появилась информация о том, что компания Google с целью защиты потребителей вслед за Facebook и Instagram заявила о намерении запретить размещение на своей платформе любой рекламы, связанной с криптоиндустрией и ICO;
  • накануне саммита G20, запланированного на 19-20 марта, на котором будет рассмотрен вопрос о глобальном контроле за криптоиндустрией, капитализация рынка снизилась, но к вечеру 18 марта начался рост курса и активности практически по всем видам криптовалют и активов (см. табл. 1.4).

В целом за период 12-18.03.2018 г. курс вырос всего у 26 из топ-500 криптовалют и активов. В итоге произошло снижение капитализации крипторынка более чем на 50 млрд долларов США.

За прошедшую неделю количество криптовалют с капитализацией более 1 млрд долларов США уменьшилось с 22 до 18, при этом курс у всех из них, за исключением Tether, снизился.

Наиболее существенный рост курсов монет и токенов из списка топ-500 представлен на рис. 2. Из списка топ-100 курс вырос только у Binance Coin (+12,13%) и Nucleus Vision (+2,55%).

Рост и падение курсов криптовалют за прошедшую неделю (12-18.03.2018 г.)

Даже в течение одного дня колебания курсов отдельных криптовалют могут составлять от -50% до +50%, поэтому при анализе динамики курсов криптовалют целесообразно использовать их усреднённые значения за сутки на различных криптобиржах.

Ниже рассмотрены топ-10 криптовалют, у которых за прошедшую неделю произошли наиболее существенные изменения курса (рис. 2-3). При этом учтены только те монеты и токены, которые входят в топ-500 и топ-100 по размеру рыночной капитализации (по данным coinmarketcap.com).

В табл. 1.2-1.3 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на изменения курсов отдельных криптовалют. В табл. 1.4 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на крипторынок в целом.

Табл. 1.2. Причины или события, которые могли привести к росту курса криптовалюты за прошедшую неделю

За прошедшую неделю произошло снижение курса 474 монет/токенов из списка топ-500 криптовалют и активов по размеру капитализации. Десять криптоактивов из списка топ-100, курс которых изменился наиболее заметно, представлены на рис. 3.

Табл. 1.3. Причины или события, которые могли привести к снижению курса криптовалюты за прошедшую неделю

В табл. 1.4 представлены события, произошедшие 12-18.03.2018 г. и повлиявшие на курс доминирующих криптовалют и на крипторынок в целом, с указанием характера и степени их влияния.

Табл. 1.4. Ключевые события недели, повлиявшие на курс криптовалют 12-18.03.2018 г.

Для анализа активности торгов на криптобирже рассчитывается индекс ZAK-n Crypto (см. Глоссарий). Значения индексов ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto представлены в табл. 1.1, 1.5.а, 1.5.б. В начале марта объемы торгов (Volume 24h) по четырем доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) составили от 7,7 до 12,4 млрд долларов США в сутки (табл. 1.5.а). Суточные значения индекса ZAK-4 Crypto изменялись от 2,7 до 4,7%. Это довольно высокие показатели ликвидности, но они примерно в два раза ниже наблюдавшихся в январе и феврале, когда значения индекса достигали 10% (например, в момент коррекции крипторынка 06.02.2018 г.). Это свидетельствует о частичном снижении активности на рынке доминирующих криптовалют, что можно объяснить общим, в большей степени негативным, новостным фоном, связанным с подтверждением рисков инвестирования в данную сферу, а также более активным внедрением государственного регулирования крипторынка в ряде стран.

Табл. 1.5.а. Ежедневный расчет индекса ZAK-4 Crypto (c 01.03.2018 г. по 18.03.2018 г.)

Объемы торгов за 24 часа (Volume 24h) по восьми доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Stellar, NEO, Cardano) к концу прошедшей недели составили 11,8 млрд долларов США в сутки (табл. 1.5.б), т.е. 4,7% от их рыночной капитализации, что свидетельствует о позитивном настрое и определенном оптимизме в отношении саммита G20. Более подробно индексы ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto рассмотрены в табл. 1.5.а и 1.5.б.

Табл. 1.5.б. Ежедневный расчет индекса ZAK-8 Crypto (продолжение табл. 1.5.а)

В табл. 1.6 представлен перечень событий, информация о которых появилась на прошедшей неделе и которые могут повлиять как на курс отдельных криптовалют, так и на рынок в целом.

Табл. 1.6. События, которые могут повлиять на курс криптовалют в будущем

1.2. Динамика рынка

Еженедельная динамика рынка криптовалют и активов с 01.10.2017 г. по 18.03.2018 г. представлена в виде диаграмм (Рис. 1.1-1.5)*.

Табл. 1.7. Условные обозначения и характеристики диаграмм

На рис. 1.1 представлена диаграмма еженедельного изменения рынка криптовалют с 01.10.2017 г. по 18.03.2018 г. За этот период рыночная капитализация выросла со 146,9 до 296 млрд долларов США, а по отношению к началу 2017 года рост составил 1 572%. Таким образом, те, кто вышел на крипторынок в начале 2017 года, имели возможность получить высокие доходы за счет его роста. В начале же 2018 года в более выгодном положении оказались те, кто играл на понижение. Прошедшая неделя (12-18.03.2018 г.) не стала исключением – капитализация крипторынка снизилась с 360,1 до 296 млрд долларов США (по состоянию на 18.03.2018 г., по усредненным значениям coinmarketcap.com).

Рынок подвержен постоянным колебаниям. Наибольший рост в четвертом квартале 2017 года составил около 200 млрд долларов США, или 54% (17-24.12.2017 г.). За первую неделю января рыночная капитализация увеличилась примерно на 250 млрд долларов США, или 44%.

В первом квартале 2018 года восемь недель из одиннадцати были «красными», т.е. по итогам каждой из них капитализация рынка снижалась. Так, за прошедшую неделю рынок снова уменьшился на 64,1 млрд долларов США, или на 18% (с учетом усредненных данных за сутки, см. рис. 1.2).

Рис. 1.3. Количество видов криптовалют и криптоактивов

С начала октября 2017 года общее количество видов криптовалют и криптоактивов, учитываемых при расчете капитализации рынка, выросло с 1 091 до 1 526. За прошедшую неделю их количество практически не изменилось, а средняя капитализация упала ниже 200 млн долларов США. В целом за прошедший месяц на coinmarketcap.com появилось 56 наименований новых монет и токенов. Однако следует учесть, что ряд монет/токенов был исключен из общего списка.

Уже несколько недель подряд наблюдается синхронность изменения курсов большинства монет и токенов. Однако как рост, так и падение курсов большинства альткоинов обычно происходит опережающими темпами на фоне флагмана рынка – биткоина. Так, в марте 2018 года биткоин увеличил свое доминирование на падающем рынке за счет более интенсивного снижения курсов альткоинов, а в период с 8 декабря 2017 г. по 8 января 2018 г., наоборот, биткоин быстро потерял свою долю на рынке за счет опережающего и весьма активного роста альткоинов.

На этой неделе важнейшим и определяющим дальнейшее развитие крипторынка событием станет обсуждение связанных с ним вопросов на саммите G20 в Буэнос-Айресе (Аргентина). Его результаты будут в ближайший месяц оказывать заметное влияние на индустрию за счет определения политики в отношении регулирования крипторынка в ряде стран. Особый интерес представляют варианты сотрудничества государств в связи с контролем за оборотом криптовалют с целью борьбы с отмыванием денег, уклонением от налогов и мошенничеством.

2. Общий анализ рынка ICO (за неделю, месяц)

2.1. Краткий обзор динамики рынка ICO

Табл. 2.1. Краткий обзор рынка ICO, ключевые события, новости за неделю 12-18.03.2018

В табл. 2.2. отражена динамика развития рынка ICO c 2017 года. Учтены только «популярные» и/или успешно завершившиеся (т.е. собравшие минимальную заявленную сумму средств), и/или вышедшие на биржу ICO.

Табл. 2.2. Укрупненные показатели динамики прошедших (завершившихся, Completed) ICO1

Данные за предыдущую неделю (05-11.03.2018 г.) скорректированы с учетом появления более полной информации по прошедшим ICO. За прошедшую неделю (12-18.03.2018 г.) объемы сборов по ICO составили 5 542,7 млн долларов США. Эта сумма складывается из результатов 17 успешно завершенных ICO, при этом наибольшая сумма сборов составила 5 000 млн долларов США (Pre-Sale Petro). Средняя величина привлеченных средств на один проект равна 326 млн долларов США (см. табл. 2.2, 2.3).

Табл. 2.3. Количество привлеченных средств и количество ICO

Табл. 2.3 демонстрирует, что наибольшее количество средств по ICO было привлечено в феврале 2018 года, однако, предварительные результаты за март дают основание полагать, что общая сумма сборов превысит февральскую практически в 2 раза. Наибольшее значение по среднему количеству собранных средств (Average collected funds) на одно ICO также приходится на март 2018 года.

2.2. Топ ICO за прошедшую неделю

В табл. 2.4 представлена десятка крупнейших ICO недели.*

Табл. 2.4. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств (12-18.03.2018 г.)

Данные за прошедшую неделю (12-18.03.2018 г.) могут быть подвергнуты корректировке, т.к. информация о сборах завершенных ICO будет уточняться.

Лидерами недели оказались проекты Petro Pre-Sale и Dragon Coin.

Проект Petro – это первый суверенный выпуск токенов, который, с одной стороны, можно назвать кредитом венесуэльскому правительству и который попадает под санкции США. С другой стороны, это грандиозный проект, подразумевающий выпуск государством криптоактива, обеспеченного его нефтяными запасами. Предполагается, что он послужит финансовой платформой для развития производственного сектора страны, позволит осуществлять куплю-продажу сырья с помощью цифровых активов. Это шаг к новой, прозрачной, открытой цифровой экономике.

Dragon Coin – это казино, построенное на технологии блокчейн и криптовалютах, которое позволит существенно расширить аудиторию игроков.

На рис. 2.2 представлены десять крупнейших ICO, завершившихся на прошедшей неделе.

2.3. Топ ICO в категориях

Список топ ICO по категориям составляется с учетом категорий ICO-лидеров недели.

Табл. 2.5. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Gambling & Betting

Проекты Dragon Coin и Sp8de были завершены в марте 2018 г. и вошли в список топ-10 ICO категории Gambling & Betting. Сборы проекта Dragon Coin значительно отличаются от сборов других ICO в данной категории.

На данный момент в категории по показателю «Эффективность» (Token Performance) все проекты из топ-10 имеют значения от 0,52x до 4,93x. Одним из наиболее успешных ICO по процессу выхода на биржу из представленных можно считать проект FunFair, т.к. именно у него отношение Current Token Price к Token Sale Price составляет 4,93x. При рассмотрении этого показателя следует учитывать сроки завершения ICO FunFair (23.06.2017 г.), т.е. рост в 5 раз произошел примерно за 8 месяцев. Рыночная капитализация FunFair на текущий момент превысила 170 млн долларов США.

В марте также было завершено ICO трех проектов, которые можно отнести к категории Machine Learning & AI и которые стали лидерами в списке топ-10.

Табл. 2.6. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Machine Learning & AI

В настоящее время для формирования выводов по поводу эффективности проектов в данной категории недостаточно данных.

В связи с результатами Pre-Sale Petro в скором времени масштабы сборов в категории Commodities могут значительно увеличиться.

Табл. 2.7. Топ-9 ICO по объему привлеченных средств в категории Commodities

В категорию Commodities включены проекты, которые обеспечены сырьем. Например, проект Petro обеспечен нефтью, ZrCoin представляет собой опцион на промышленное изготовление синтетического диоксида циркония, Goldmint позиционирует себя как криптовалюта, обеспеченная золотом и т.д.

У трех проектов, входящих в топ-10, по показателю «Эффективность» (Token Performance) значение менее 1.

За прошедшую неделю (12-18.03.2018 г.) успешно завершили ICO как минимум 17 проектов, каждый из которых привлек более 100 тыс. долларов США, при этом сумма привлеченных средств превысила 5,5 млрд долларов США. Лидером прошедшей недели стал проект Petro (сборы на стадии предварительной продажи составили 5 млрд долларов США). Объемы привлеченных средств по ряду ICO не достигли отметки 100 тыс. долларов США (по отдельным проектам данные уточняются).

Глоссарий по криптовалютам

Ключевые понятия Определение
Market capitalization (рыночная капитализация ) Стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной (биржевой) цены. Этот финансовый показатель используют для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков. [Источник: https://ru.wikipedia.org].
Cryptocurrency market capitalization Рыночная стоимость определенного вида монет/токенов обращающихся на крипторынке.
Total cryptocurrency market capitalization Рыночная капитализация криптовалют и активов, т.е. суммарная рыночная стоимость обращающихся на рынке криптовалют и активов (монет/токенов).
Dominance Доля рынка, т.е. отношение капитализации криптовалюты (монеты/токена) к общей капитализации рынка. Выражается в процентах.
Not Mineable

 

Монета не майнится (от англ. mining). Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые не имеют функции майнинга или не выпускаются в процессе майнинга.
Premined Премайнинговая монета. Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые выпускаются в процессе майнинга, но определенное количество монет/токенов было создано и распределено между определенными пользователями при запуске проекта.
The rate of market increase (in % to the beginning of the year) Темп прироста рынка (в % к началу года), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла по отношению к началу года.
The growth rate of the market (in % to the beginning of the year) Темпы роста рынка (в % к началу года), т.е. во сколько раз изменилась рыночная капитализация по отношению к началу года.
Increase in market capitalization (in USD million compared to previous period) Прирост ррыночной капитализации криптовалют и активов (в млн долларов США к предыдущему периоду), т.е. на сколько млн долларов США изменилась рыночная капитализация за период.
The rate of market increase (in % compared to previous period) Темп прироста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла за период.
The market growth rate (in % compared to previous period) Темпы роста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. во сколько раз возросла рыночная капитализация по отношению к предыдущему периоду.
Number of cryptocurrencies and digital assets Количество криптовалют и активов. На начало 2018 года на рынке обращалось более 1300 видов криптовалют и активов (монет/токенов).
Average market capitalization Средняя рыночная капитализация, т.е. отношение рыночной капитализации всех криптовалют и активов к их количеству.
ZAK-n Crypto index Индекс рассчитывается в процентах и представляет собой отношение объемов торгов (сделок) на криптовалютной бирже за сутки (Volume 24h) по n доминирующим криптовалютам к сумме их рыночной капитализации.

При расчете индекса ZAK-4 Crypto учитываются четыре доминирующие криптовалюты с наибольшей рыночной капитализацией – Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash и Ripple.

При расчете индекса ZAK-8 Crypto учитываются объемы торгов и рыночная капитализация восьми криптовалют.

 

[i] Оговорка об ограничении ответственности

Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем документе, рассматривается как достоверная, ICOBox не делает никаких заявлений и не предоставляет никаких гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении ее полноты или точности. Информация, представленная в настоящем документе, может включать в себя определенные утверждения, оценки и прогнозы. Такие утверждения, оценки и прогнозы отражают предположения ICOBox относительно ожидаемых тенденций, которые могут как реализоваться, так и нет. ICOBox воздерживается от каких-либо заявлений относительно точности таких утверждений, оценок или прогнозов, и фактические показатели могут существенно отличаться от тех, которые упомянуты в таких утверждениях, оценках или прогнозах.

На ожидаемые финансовые результаты могут повлиять изменения экономических и политических условий и иные будущие события, которые не поддаются прогнозу. ICOBox не дает никаких заверений или гарантий относительно реализуемости прогнозов или данных, информации и допущений, содержащихся в документе. Утверждения и оценки представляют собой наше мнение, сформированное на дату данного отчета, и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий документ составлен исключительно в информационных целях и не представляет собой предложения о продаже ценных бумаг, криптовалют или токенов, а также не содержит каких-либо рекомендаций или советов относительно инвестиций в какую-либо конкретную компанию или активы.

ICOBox не несет никакой ответственности ни за какие заявления, явные или подразумеваемые, содержащиеся в настоящем документе или исключенные из него. ICOBox является поставщиком SaaS-решений для компаний, желающих продавать свой продукт посредством продажи токенов (ICO). ICOBox сотрудничает или желает сотрудничать с компаниями, упомянутыми в его аналитических отчетах, и приобретает или желает приобретать их активы.