Информация на 28.01.2018 г.[i]

Авторы исследования:

В исследовании представлены данные по динамике изменений на криптовалютном рынке и на рынке ICO за 2017-2018 гг., но основной акцент сделан на анализе изменений, произошедших с начала января 2018 года, в том числе, за прошедшую неделю (22-28.01.2018 г.).

1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц, квартал). Динамика рынка

1.1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц)

Табл. 1.1. Динамика капитализации крипторынка и основных криптовалют с 01.12.2017 г. по 28.01.2018 г.*

За анализируемый период (22-28.01.2018 г.), по данным coinmarketcap.com на 00:00 UTC, произошло снижение капитализации рынка на 10,9%, или до 562 млрд долларов США. Уже третью неделю подряд капитализация имеет тенденцию к снижению, а Smith + Crown Index, в свою очередь, снизился с 34 190 до 27 019. Доля на рынке четырех и восьми крупнейших криптовалют на 28.01.2018 г. (00:00 UTC) составляет 67% и 75,2% соответственно (см. табл. 1.1).

На прошедшей неделе колебания общей капитализации крипторынка происходили в диапазоне от 490 до 630 млрд долларов США, что привело к снижению курса 15 из 20 криптовалют с наибольшим размером капитализации.

Рост и падение курсов криптовалют за прошедшую неделю (22-28.01.2018)

Даже в течение одного дня колебания курсов отдельных криптовалют могут составлять от -50% до +50%, поэтому при анализе динамики курсов криптовалют целесообразно использовать их усреднённые значения за сутки на различных криптобиржах.

Ниже рассмотрены топ-10 криптовалют, у которых за прошедшую неделю произошли наиболее существенные изменения курса (рис. 1-2). При этом учтены только те монеты и токены, у которых рыночная капитализация превышает 1 млрд долларов США, и объем торгов за сутки составляет более 10 млн долларов США (по данным coinmarketcap.com).

В табл. 1.2-1.3 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на изменения курсов отдельных криптовалют. В табл. 1.4 представлены возможные причины или события, которые могли повлиять на крипторынок в целом.

В связи с тем, что волатильность каждого криптоактива или криптовалюты связана с общим трендом крипторынка, снижение курсов отдельных криптовалют за прошедшую неделю в пределах от 0% до -10% вполне объяснимо.

Табл. 1.2. Причины или события, которые могли привести к снижению курса криптовалюты за прошедшую неделю

Можно сделать общий вывод относительно чувствительности отдельных криптовалют и криптоактивов к общим изменениям рынка, чем выше был их рост в период роста крипторынка, тем более существенным может стать их спад в период коррекции. Даже в период спада крипторынка отдельные криптовалюты и криптоактивы с капитализацией более 1 млрд долларов США показали за прошедшую неделю неплохой рост (рис. 2).

Табл. 1.3 Причины или события, которые могли привести к росту курса криптовалюты за прошедшую неделю

В итоге за прошедшую неделю положительную динамику курса можно выделить всего у 12 криптовалют из 36 с капитализацией более 1 млрд долларов США.

В табл. 1.4 представлены события, произошедшие 22-28.01.2018 г. и повлиявшие на курс доминирующих криптовалют и на крипторынок в целом, с указанием характера и степени их влияния.

Табл. 1.4. Ключевые события недели, повлиявшие на курс криптовалют 22-28 января 2018 года

Для анализа активности торгов на криптобирже рассчитывается индекс ZAK-n Crypto (см. Глоссарий). Значения индексов ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto представлены в табл. 1.1, 1.5.а, 1.5.б. Так, 04.01.2018 г. объемы торгов (Volume 24h) по четырем доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) превысили 40 млрд долларов США в сутки (табл. 1.5.а). Значение индекса ZAK-4 Crypto составило 8,1%, что говорит об очень высокой ликвидности и динамичности рынка доминирующих криптовалют. В момент коррекции крипторынка (17.01.2018 г.) значение индекса достигло 9,7%, т.е. оборот криптовалют за сутки составил практически 10% от общей рыночной капитализации.

Табл. 1.5.а. Ежедневный расчет индекса ZAK-4 Crypto (c 01.01.2018 г. по 28.01.2018 г.)

Объемы торгов за 24 часа (Volume 24h) по восьми доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Stellar, NEO, Cardano) на конец прошедшей недели составили 16,8 млрд долларов США (табл. 1.5.б), т.е. 4% от их рыночной капитализации. Более подробно индексы ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto рассмотрены в табл. 1.5.а и 1.5.б.

Табл. 1.5.б. Ежедневный расчет индекса ZAK-8 Crypto (продолжение табл. 1.5.а)

В табл. 1.6 представлен перечень событий, информация о которых появилась на прошедшей неделе и которые могут повлиять как на курс отдельных криптовалют, так и на рынок в целом.

Табл. 1.6. События, которые могут повлиять на курс криптовалют в будущем

1.2. Динамика рынка

Еженедельная динамика рынка криптовалют и активов с 01.10.2017 г. по 28.01.2018 г. представлена в виде диаграмм (Рис. 1.1-1.5)*.

Табл. 1.7. Условные обозначения и характеристики диаграмм

На рис. 1.1 представлена диаграмма еженедельного изменения рынка криптовалют с 01.10.2017 г. по 28.01.2018 г. За этот период рыночная капитализация выросла со 146,9 до 578,8 млрд долларов США, а по отношению к началу 2017 года рост составил 3 170%. За первую неделю января 2018 года рыночная капитализация впервые превысила 800 млрд долларов США, но за последние три недели (08-28.01.2018 г.) она снизилась с 822,5 млрд долларов США до 578,8 млрд долларов США (по состоянию на 28.01.2018 г., по усредненным значениям coinmarketcap.com).

Несмотря на существенный рост рыночной капитализации криптовалют за третий квартал 2017 года и за год в целом, рынок подвержен резким колебаниям. Наибольший рост в четвертом квартале 2017 г. составил около 200 млрд долларов США, или 54%, за неделю 17-24.12.2017 г. За первую неделю января рыночная капитализация увеличилась примерно на 250 млрд долларов США, или 44%, но в прошедшие три недели наблюдалось снижение примерно на 100, 130 и 20 млрд долларов США соответственно (с учетом усредненных данных за сутки, см. рис. 1.2).

Общее количество видов криптовалют и криптоактивов на бирже с начала октября выросло с 1 091 до 1 474. Только за прошедшую неделю их количество увеличилось на 30, с 1 444 до 1 474. При этом за прошедшие три недели средняя капитализация криптовалют и криптоактивов снизилась с 607 до 392,7 млн долларов США.

Рынок снижается уже три недели подряд. Однако на прошедшей неделе темпы снижения замедлились, снизилась острота реакции на события в Южной Корее, таким образом, «медвежий» тренд может смениться на более оптимистичный. Об этом говорят данные, представленные биржами Cboe и CME, которые были опубликованы CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) в ее еженедельном отчете по торговле фьючерсами. Из этих данных следует, что на 23.01.2018 г. на Cboe количество «длинных» контрактов, отражающих ставку клиентов на рост курса, примерно в два раза больше, чем «коротких», отражающих ставку на его снижение. Если сравнить эти данные с данными за предшествующие пять недель, когда ситуация была обратная, т.е. на Cboe превалировали «короткие» контракты, можно сделать вывод о том, что большинство трейдеров данной биржи ожидают роста курса Биткоина.

2. Общий анализ рынка ICO (за неделю, месяц)

2.1. Краткий обзор рынка, новости за неделю

2.2. Укрупненные показатели динамики и эффективности рынка прошедших (завершившихся, Сompleted) ICO

Для оценки динамики и эффективности рынка успешно завершившихся и/или вышедших на биржу ICO предлагается набор инструментов (см. табл. 2.1).

Табл. 2.1. Инструменты оценки эффективности рынка успешно завершившихся и/или вышедших на биржу ICO

Табл. 2.2. Укрупненные показатели динамики и эффективности рынка прошедших (завершившихся, Completed) ICO4

Данные за 15-21.01.2018 г. скорректированы с учетом появления более полной информации по прошедшим ICO. На прошедшей неделе (22-28.01.2018 г.) объемы сборов по ICO составили 269,2 млн долларов США. Эта сумма складывается из результатов 15 наиболее успешных завершенных ICO, при этом наибольшая сумма сборов составила примерно 57,9 млн долларов США (ICO Elastos). Средняя величина привлеченных средств на один проект равна 17,9 млн долларов США. Более подробные данные о 15 основных ICO прошедшей недели представлены в табл. 2.5.    

2.3. Укрупненные показатели для оценки рынка осуществляемых и планируемых (Active, Planned) ICO

Табл. 2.3. Укрупненные показатели для оценки рынка осуществляемых и планируемых (Active, Planned) ICO

Количество проектов, осуществляющих (Active) ICO, составляет на 28.01.2018 г. 243. На данный момент имеется информация как минимум о 154 ICO, запланированных после 28.01.2018 г., из них на следующей неделе запланировано начало проведения как минимум 31 ICO.

2.4. Количественный анализ рынка ICO

1. Количество привлеченных средств и количество ICO

Табл. 2.4. Количество привлеченных средств и количество ICO

Табл. 2.4 демонстрирует, что наибольшее количество средств по ICO было привлечено в декабре 2017 года. В этом же месяце среднее количество собранных средств (Average collected funds) на одно ICO составило 22 млн долларов США.

Данные за прошедшую неделю (22-28.01.2018 г.) могут быть подвергнуты корректировке, т.к. информация о сборах завершенных ICO будет уточняться.

2. Топ ICO

Табл. 2.5. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств (22-28.01.2018 г.)

В табл. 2.5 представлены топ-10 успешно завершенных ICO за прошедшую неделю (22-28.01.2018 г.). Лидером недели оказался  китайский проект Elastos, который направлен на создание нового типа децентрализованного интернета.

На рис. 2.2 представлены десять крупнейших ICO, завершившихся на прошедшей неделе.

3. Топ ICO в отдельных категориях

Список топ ICO по категориям составляется с учетом категорий ICO-лидеров недели.

Табл. 2.6. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Commerce & Advertising

На данный момент в категории Commerce & Advertising по показателю «Эффективность» (Token Performance) все проекты из топ-10 имеют значения от 1,47x до 16,59x. Половина проектов из топ-10 завершили ICO в январе 2018 г. Одним из наиболее успешных ICO по процессу выхода на биржу из представленных можно считать проект Basic Attention Token, т.к. именно у него отношение Current Token Price к Token Sale Price составляет 16,59x. При рассмотрении этого показателя следует учитывать сроки завершения ICO Basic Attention Token (31.05.2017 г.), т.е. рост в 16,59 раза произошел более чем за 7 месяцев. Рыночная капитализация Basic Attention Token на текущий момент превысила 600 млн долларов США.

Рейтинги ICO в категориях Infrastructure и Energy & Utilities представлены ниже.

Табл. 2.7. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Infrastructure

В табл. 2.7 представлены топ-10 ICO в категории Infrastructure. Практически все эти проекты были реализованы в 2017 году. Лидер 2017 года и категории – проект Hdac. Набольшее значение по показателю «Эффективность» (Token Performance), т.е. лучшее отношение Current Token Price к Token Sale Price, составляет 14,29x и принадлежит ICO EOS. Его рыночная капитализация на текущий момент превысила 9 млрд долларов США.

Табл. 2.8. Топ-5 ICO по объему привлеченных средств в категории Energy & Utilities

В табл. 2.8 представлены топ-5 ICO в категории Energy & Utilities, один из которых был завершен на прошедшей неделе.

За прошедший период (22-28.01.2018 г.) успешно завершили ICO 15 проектов, каждый из которых привлек более 100 тыс. долларов США, при этом общая сумма привлеченных средств составила около 269,2 млн долларов США. Лидером прошедшей недели января 2018 г. стал проект Elastos (57,9 млн долларов США). Объемы привлеченных средств по ряду ICO не достигли отметки 100 тыс. долларов США (по отдельным проектам данные уточняются).

Глоссарий

Ключевые понятия Определение
Initial coin offering, ICO (первичное предложение монет, первичное размещение монет) Форма коллективной поддержки инновационных технологических проектов, разновидность предпродажи и привлечения новых сторонников через первичное предложение монет будущим держателям в форме основанных на блокчейне криптовалют (токенов) и криптоактивов.
Market capitalization (рыночная капитализация ) Стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной (биржевой) цены. Этот финансовый показатель используют для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков. [Источник: https://ru.wikipedia.org].
Cryptocurrency market capitalization Суммарная рыночная стоимость обращающихся на рынке криптовалют.
Total cryptocurrency market capitalization Рыночная капитализация криптовалют и активов, т.е. суммарная рыночная стоимость обращающихся на рынке криптовалют и активов.
Token reward Эффективность токена (текущая цена токена / цена токена в момент проведения ICO), т.е. вознаграждение на один доллар США, вложенный в токен.
Dominance Доля рынка, т.е. отношение капитализации криптовалюты (токена) к общей капитализации рынка. Выражается в процентах.
Token sale price

Current token price

Цена токена в момент проведения ICO.

Текущая цена токена.

Not Mineable

 

Монета не майнится (от англ. mining). Употребляется в отношении криптовалют (токенов), которые не имеют функции майнинга или не выпускаются в процессе майнинга.
Premined Премайнинговая монета. Употребляется в отношении криптовалют (токенов), которые выпускаются в процессе майнинга, но определенное количество монет (токенов) было создано и распределено между определенными пользователями при запуске проекта.
The rate of market increase (in % to the beginning of the year) Темп прироста рынка (в % к началу года), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла по отношению к началу года.
The growth rate of the market (in % to the beginning of the year) Темпы роста рынка (в % к началу года), т.е. во сколько раз изменилась рыночная капитализация по отношению к началу года.
Increase in market capitalization (in USD million compared to previous period) Прирост рыночной капитализации криптовалют и активов (в млн долларов США к предыдущему периоду), т.е. на сколько млн долларов США изменилась рыночная капитализация за период.
The rate of market increase (in % compared to previous period) Темп прироста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла за период.
The market growth rate (in % compared to previous period) Темпы роста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. во сколько раз возросла рыночная капитализация по отношению к предыдущему периоду.
Number of cryptocurrencies and digital assets Количество криптовалют и активов. На момент формирования глоссария на рынке обращалось более 1070 видов криптовалют и активов.
Average market capitalization Средняя рыночная капитализация, т.е. отношение рыночной капитализации всех криптовалют и активов к их количеству.
Token return Показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов, или соотношение текущей цены токена и цены продажи токена, т.е. эффективность вложения одного доллара США в токены на этапе продажи токенов, при условии их последующей продажи на криптобирже за доллары США.
ETH reward – current dollar value of $1 spent on buying tokens during the token sale Альтернативный показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов в период ICO, или отношение текущего курса ETH к его курсу на момент начала продажи токенов ICO, т.е. если бы один доллар США был вложен не в ICO, а в ETH по его курсу на момент начала продажи токенов, а затем продан по текущему курсу ETH.
BTC reward– current dollar value of $1 spent on buying tokens during the token sale Аналогично предыдущему: Альтернативный показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов в период ICO, если бы один доллар США был вложен в BTC по курсу на момент начала ICO, а затем продан по текущему курсу BTC.
Token/ETH reward Отношение экономической выгоды/убытков участника рынка в связи с покупкой токенов на этапе ICO к возможности вложения в ETH. Если значение > 1, то участник рынка достиг большей эффективности вложения средств, потраченных на токены, чем если бы он вложил средства в криптовалюту ETH.
Token/BTC reward Отношение экономической выгоды/убытков участника рынка в связи с покупкой токенов на этапе ICO к возможности вложения в BTC. Если значение > 1, то участник рынка достиг большей эффективности вложения средств, потраченных на токены, чем если бы он вложил средства в криптовалюту BTC.
ZAK-n Crypto index Индекс рассчитывается в процентах и представляет собой отношение объемов торгов (сделок) на криптовалютной бирже за сутки (Volume 24h) по n доминирующим криптовалютам к сумме их рыночной капитализации.

При расчете индекса ZAK-4 Crypto учитываются четыре доминирующие криптовалюты с наибольшей рыночной капитализацией – Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash и Ripple.

При расчете индекса ZAK-8 Crypto учитываются объемы торгов и рыночная капитализация восьми криптовалют.


[i] Оговорка об ограничении ответственности

Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем документе, рассматривается как достоверная, ICOBox не делает никаких заявлений и не предоставляет никаких гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении ее полноты или точности. Информация, представленная в настоящем документе, может включать в себя определенные утверждения, оценки и прогнозы. Такие утверждения, оценки и прогнозы отражают предположения ICOBox относительно ожидаемых тенденций, которые могут как реализоваться, так и нет. ICOBox воздерживается от каких-либо заявлений относительно точности таких утверждений, оценок или прогнозов, и фактические показатели могут существенно отличаться от тех, которые упомянуты в таких утверждениях, оценках или прогнозах.

На ожидаемые финансовые результаты могут повлиять изменения экономических и политических условий и иные будущие события, которые не поддаются прогнозу. ICOBox не дает никаких заверений или гарантий относительно реализуемости прогнозов или данных, информации и допущений, содержащихся в документе. Утверждения и оценки представляют собой наше мнение, сформированное на дату данного отчета, и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий документ составлен исключительно в информационных целях и не представляет собой предложения о продаже ценных бумаг, криптовалют или токенов, а также не содержит каких-либо рекомендаций или советов относительно инвестиций в какую-либо конкретную компанию или активы.

ICOBox не несет никакой ответственности ни за какие заявления, явные или подразумеваемые, содержащиеся в настоящем документе или исключенные из него. ICOBox является поставщиком SaaS-решений для компаний, желающих продавать свой продукт посредством продажи токенов (ICO). ICOBox сотрудничает или желает сотрудничать с компаниями, упомянутыми в его аналитических отчетах, и приобретает или желает приобретать их активы.