Информация на 24.12.2017 г.[i]

Авторы:

В исследовании представлены данные по динамике изменений на криптовалютном рынке и на рынке ICO в третьем и четвертом квартале, но основной акцент сделан на анализе изменений, произошедших с начала декабря 2017 года, в том числе, за прошедшую неделю (18-24.12.2017 г.).

1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц, квартал). Динамика рынка

1.1. Общий анализ рынка криптовалют и активов (за неделю, месяц)

Табл. 1.1. Динамика капитализации крипторынка и основных криптовалют с 01.11.2017 г. по 24.12.2017 г.

В период с 17 по 24 декабря 2017 года общая рыночная капитализация криптовалют (Total Market Capitalization) снизилась примерно на 13 млрд долларов США, с 579,5 до 566,3 млрд долларов США (по состоянию на 24 декабря 2017 г. 00:00 UTC; см. табл. 1.1).

На рис. 1. представлено, как крипторынок отреагировал на состоявшийся 18 декабря выпуск фьючерсов на Bitcoin на крупнейшей в мире товарной бирже CME Group. К 21.12.2017 г. общая рыночная капитализация увеличилась до 650 млрд долларов США, но уже 22.12.2017 г. опустилась до 422 млрд долларов США, т.е. примерно на 35%. 22.12.2017 г. снизились цены у большинства криптовалют, в том числе, входящих в топ-20 по размеру капитализации.

Таким образом, за прошедшую неделю (18-24.12.2017 г.) произошло снижение капитализации Bitcoin примерно на 80 млрд долларов США, с 326,1 до 244,8 млрд долларов США, при этом его доля на рынке снизилась с 56,3% до 43,2%. Несмотря общее падение рынка 22.12.2017 г., за прошедшую неделю рост капитализации альткоинов составил примерно 70 млрд долларов США, таким образом, она выросла c 253,4 до 321,5 млрд долларов США (табл. 1.1.)

За период с 18 по 24 декабря курс Bitcoin снизился на 25%, а курс его конкурента Bitcoin Cash вырос примерно на 80% (табл. 1.1). Основные причины изменения курсов ведущих криптовалют за прошедшую неделю представлены в табл. 1.3.

Smith + Crown Index за указанный период снизился с 34 989 до 28 997.

Для анализа активности торгов на криптобирже рассчитывается индекс ZAK-n Crypto (см. Глоссарий). Значения индексов ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto представлены в табл. 1.1, 1.2.а, 1.2.б. Так, 20 и 22 декабря 2017 г. объемы торгов (Volume 24h) по четырем доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) составили 39 и 35,7 млрд долларов США в сутки соответственно (табл. 1.2.а). Значение индекса ZAK-4 Crypto составило 8,6% и 8% соответственно, что говорит об очень высокой ликвидности и динамичности рынка доминирующих криптовалют.

Табл. 1.2.а. Ежедневный расчет индекса ZAK-4 Crypto (c 01.12.2017 г. по 24.12.2017 г.)

Объемы торгов за 24 часа (Volume 24h) по восьми доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, Dash, IOTA, Cardano) на конец прошедшей недели составили 18 млрд долларов США (табл. 1.2.б), т.е. 3,9% от их рыночной капитализации. Более подробно индексы ZAK-4 Crypto и ZAK-8 Crypto рассмотрены в табл. 1.2.а и 1.2.б.

Табл. 1.2.б. Ежедневный расчет индекса ZAK-8 Crypto (продолжение табл. 1.2.а)

В табл. 1.3 представлены ключевые события недели (18-24.12.2017 г.), повлиявшие на курс доминирующих криптовалют и на крипторынок в целом, с указанием характера и степени их влияния.

Табл. 1.3. Ключевые события недели, повлиявшие на курс криптовалют 18-24 декабря 2017 года

Высокая активность торгов (Volume 24h) относительно рыночной капитализации способствует повышению волатильности рынка криптовалют, что может привести к резкому изменению их цен.

Ниже приведен анализ ежедневных изменений курсов Bitcoin, Ethereum и Bitcoin Cash с начала декабря (табл. 1.4.а,б,в).

Табл. 1.4.а. Ежедневная динамика изменения курса, объема торгов (Volume 24h) и капитализации Bitcoin (BTC) по отношению к доллару США (c 01.12.2017 г. по 24.12.2017 г.)

Табл. 1.4.б. Ежедневная динамика изменения курса, объема торгов (Volume 24h) и капитализации Ethereum (ETH) по отношению к доллару США (c 01.12.2017 г. по 24.12.2017 г.)

17.12.2017 г. курс Биткоина впервые преодолел отметку $20 000, но уже к 22.12.2017 г. произошла его коррекция, и он снизился до $11 833.

За декабрь курс Биткоина вырос с $10 198,60 до $13 925,80, а курс Ethereum – с $445,21 до $694,15 (табл. 1.4.а,б). При этом наиболее высокий курс Биткоина ($20 089) был зафиксирован 17.12.2017 г., а Ethereum ($880,50) – 21.12.2017 г. Наибольшие суточные колебания (Range) курсов Биткоина ($4 110,40) и Ethereum ($283,90) отмечены 22.12.2017 г. Таким образом, курсы Bitcoin и Ethereum с начала 2017 года выросли соответственно в 13,95 и 84,96 раз (см. табл. 1.4.а,б).

Динамика цен Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash и Ripple (топ-4 криптовалют по размеру капитализации) в декабре 2017 года представлена на рис. 5, 6, 7, 8.

Согласно данным, приведенным на рис. 5, 6, 7, 8, интенсивный рост курса Биткоина 6-7 декабря сопровождался снижением курсов Ethereum и Bitcoin Cash, а коррекция курса Биткоина, произошедшая 8-9 декабря, привела к росту цены Ethereum и Bitcoin Cash. После 11.12.2017 г. в течение нескольких дней происходил интенсивный рост курса представленных криптовалют, а затем его коррекция. Так, в период с 18 по 22 декабря произошла значительная коррекция курса Биткоина, которая негативно повлияла на весь крипторынок. Однако от снижения курса Биткоина выиграл его конкурент Bitcoin Cash, курс которого на прошедшей неделе превысил $4 350 (20.12.2017 г.)

Табл. 1.4.в. Ежедневная динамика изменения курса, объема торгов (Volume 24h) и капитализации Bitcoin Cash (BCH) по отношению к доллару США (c 01.12.2017 г. по 24.12.2017 г.)

Общий индекс изменения курса Bitcoin Cash с 1 августа 2017 года составил 7,64 (за базу расчета принят курс $380 на конец дня 01.08.2017 г.), т.е. за период после хардфорка Биткоина и появления новой криптовалюты Bitcoin Cash её курс увеличился на 664%, при этом в основном рост курса происходил с начала ноября. В декабре курс изменялся в диапазоне от $1 226,20 до $4 355,60. Сейчас Bitcoin Cash занимает третью позицию по объему капитализации, равному 55 млрд долларов США.

В табл. 1.5 представлен перечень событий, информация о которых появилась на прошедшей неделе и которые могут повлиять как на курс отдельных криптовалют, так и на рынок в целом.

Табл. 1.5. События, которые могут повлиять на курс криптовалют в будущем

1.2. Динамика рынка

Еженедельная динамика рынка криптовалют и активов со 02.07.2017 г. по 24.12.2017 г. представлена в виде диаграмм (Рис. 1.1-1.5)*.

Табл. 1.6. Условные обозначения и характеристики диаграмм

На рис. 1.1 представлена диаграмма еженедельного изменения рынка криптовалют со 02.07.2017 г. по 24.12.2017 г. За этот период рыночная капитализация выросла с 94,7 до 538,1 млрд долларов США, а по отношению к началу года рост составил 2 940%. За прошедшую неделю (18-24.12.2017 г.) общая рыночная капитализация снизилась с 590,2 до 538,1 млрд долларов США (по состоянию на 24.12.2017 г.).

Несмотря на существенный рост рыночной капитализации криптовалют за третий квартал 2017 года и за год в целом, рынок подвержен резким колебаниям. Значительные снижения наблюдались на неделе 09-16.07.2017 г. (-28%), а также в первые две недели сентября (03-10.09 и 11-17.09.2017 г.), на 25,2 млрд долларов США (-15,1%) и на 20,8 млрд долларов США (-15%) соответственно. Наибольший рост в третьем квартале составил 39% (16-23.07.2017 г.).

Три недели подряд рост капитализации рынка составлял около 50 млрд долларов США еженедельно (с 19.11.2017 до 10.12.2017 г.). С 11 по 17 декабря общая рыночная капитализация криптовалют увеличилась на рекордные 207,1 млрд долларов США, или на 54% (с учетом усредненных данных за сутки), а за прошедшую неделю (18-24.12.2017 г.) произошла коррекция на 52,1 млрд долларов США, или на -9%.

Общее количество видов криптовалют и криптоактивов на бирже с июля выросло с 881 до 1 334. За прошедшую неделю их количество увеличилось на 9, с 1 325 до 1 334. За анализируемый период средняя капитализация криптовалют и криптоактивов снизилась с 445,4 до 403,4 млн долларов США.

За четыре недели октября (01-29.10.2017 г.) рынок криптовалют вырос на 23 млрд долларов США, со 147 до 170 млрд долларов США, за последующие четыре недели ноября (30.10-.26.11.2017 г.) он достиг 283 млрд долларов США, т.е. увеличился на 113 млрд долларов США. За первые три недели декабря (27.11-17.12.2017 г.) он вырос примерно на 300 млрд долларов США, до 590 млрд долларов США (усредненное значение на 17.12.2017 г.).

Прошедшая неделя (18-24.12.2017 г.) охарактеризовалась снижением рынка на 9%, причем значительная часть снижения произошла за счет резкого падения курса Биткоина. Его доля на рынке за неделю изменилась с 56,3% до 43,2%.

В целом же крипторынок с начала года значительно вырос, его капитализация с начала года увеличилась в 30 раз, с 17,7 до 538,1 млрд долларов США (24.12.2017 г.).

2. Общий анализ рынка ICO (за неделю, месяц)

2.1. Краткий обзор рынка, новости за неделю

2.2. Укрупненные показатели динамики и эффективности рынка прошедших (завершившихся, Сompleted) ICO

Для оценки динамики и эффективности рынка успешно завершившихся и/или вышедших на биржу ICO предлагается набор инструментов (см. табл. 2.1).

Табл. 2.1. Инструменты оценки эффективности рынка успешно завершившихся и/или вышедших на биржу ICO

Табл. 2.2. Укрупненные показатели динамики и эффективности рынка прошедших (завершившихся, Completed) ICO4

Данные с начала декабря (01-17.12.2017 г.) скорректированы с учетом появления более полной информации по прошедшим ICO. В итоге общая сумма привлеченных средств составила 724,3 млн долларов США. На прошедшей неделе (18-24.12.2017 г.) объемы сборов по ICO составили 439,2 млн долларов США. Эта сумма складывается из результатов 12 наиболее успешных завершенных ICO, при этом наибольшая сумма сборов составила примерно 258 млн долларов США (ICO Hdac). Средняя величина привлеченных средств на один проект равна 36,6 млн долларов США. Более подробные данные о 10 основных ICO прошедшей недели представлены в табл. 2.5.

2.3. Укрупненные показатели для оценки рынка осуществляемых и планируемых (Active, Planned) ICO

Табл. 2.3. Укрупненные показатели для оценки рынка осуществляемых и планируемых (Active, Planned) ICO

Количество проектов, осуществляющих (Active) ICO, составляет на 24.12.2017 г. 258. На данный момент имеется информация как минимум о 256 ICO, запланированных после 24.12.2017 г., из них на следующей неделе запланировано начало проведения как минимум 10 ICO.

2.4. Количественный анализ рынка ICO

1. Количество привлеченных средств и количество ICO

Табл. 2.4. Количество привлеченных средств и количество ICO

Табл. 2.4 демонстрирует, что наибольшее количество средств по ICO было привлечено в июне и декабре 2017 года. Декабрь еще не закончился, но объем сборов уже превысил 1,15 млрд долларов США.

Данные за прошедшую неделю (18-24.12.2017 г.) могут быть подвергнуты корректировке, т.к. информация о сборах завершенных ICO будет уточняться.

2. Топ ICO

Табл. 2.5. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств (18.12-24.12.2017 г.)

В табл. 2.5 представлены топ-10 успешно завершенных на прошедшей неделе (18-24.12.2017 г.) ICO. Лидером декабря по объемам привлеченных средств и самым успешным за все время проведения ICO оказался проект Hdac. Проект обошел на 1 млн известный проект Filecoin, который до этого момента удерживал первое место по объемам сборов.

Hdac – аббревиатура от Hyundai Digital Asset Currency. Это гибридный проект, который создает на основе блокчейна и интернета вещей (Internet of Things (IoT)) гигантскую постоянно развивающуюся информационную платформу. Данный проект предлагает экосистему с публичными (Public) и приватными (Private) ключами для взаимодействия с окружающими вас устройствами, количество которых будет постоянно расти (умный дом, умный автомобиль, смартфон, смарт-часы, телевизор, холодильник, кухонная плита, чайник и т.д.). Конфигурация Hdac создает надежную, конфиденциальную, целостную и контролируемую систему связи, что позволит осуществлять быстрые транзакций, повысит удобство всех видов платежей: налогов, расчетов с клиентами, инвестиций, займов и т.д.

На рис. 2.2 представлена десятка крупнейших ICO, завершившихся на прошедшей неделе.

3. Топ ICO в отдельных категориях

Список топ ICO по категориям составляется с учетом категорий ICO-лидеров недели.

Табл. 2.6. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Infrastructure

В табл. 2.6 представлены топ-10 ICO в категории Infrastructure. Практически все эти проекты были реализованы в 2017 году. Лидер декабря, года и категории – проект Hdac. Набольшее значение по показателю «Эффективность» (Token Performance), т.е. лучшее отношение Current Token Price к Token Sale Price, составляет 8,87x и принадлежит ICO EOS. Его рыночная капитализация на текущий момент составляет более 4,8 млрд долларов США.

Рейтинги ICO в категориях Commerce & Advertising, Gaming & VR, Payments и Identity & Reputation представлены ниже.

Табл. 2.7. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Commerce & Advertising

На данный момент в категории Commerce & Advertising по показателю «Эффективность» (Token Performance) все проекты из топ-10 имеют значения от 1,3x до 10,61х. Одним из наиболее успешных ICO по объему привлеченных средств стал проект Wax, а по процессу выхода на биржу – проект Basic Attention Token, т.к. именно у этого проекта отношение Current Token Price к Token Sale Price составляет 10,61x. При рассмотрении этого показателя следует учитывать сроки завершения ICO Basic Attention Token (31.05.2017 г.), т.е. рост в 10,6 раза произошел примерно за 7 месяцев, а рыночная капитализация Basic Attention Token на текущий момент превысила 411 млн долларов США.

Табл. 2.8. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Gaming & VR

В табл. 2.8 представлены топ-10 ICO в категории Gaming & VR. Половина из представленных проектов осуществляет продажу токенов на криптобиржах. Капитализация лидера категории по объемам привлеченных средств на этапе ICO, проекта MobileGO, составляет на текущий момент 92 млн долларов США.

Табл. 2.9. Топ-10 ICO по объему привлеченных средств в категории Payments

На данный момент в категории Payments по показателю «Эффективность» (Token Performance) все проекты из топ-10 имеют значения от 1,09x до 45,76x. Одним из наиболее успешных ICO по процессу выхода на биржу можно считать проект OmiseGo, т.к. именно у этого проекта отношение Current Token Price к Token Sale Price составляет 45,76x. При рассмотрении этого показателя следует учитывать сроки завершения ICO OmiseGo (05.07.2017 г.), т.е. рост в 45,76 раза произошел примерно за 4,5 месяца, а рыночная капитализация OmiseGo на текущий момент превысила 1 481 млн долларов США.

Табл. 2.10. Топ-4 ICO по объему привлеченных средств в категории Identity & Reputation

В табл. 2.10 представлены топ-4 ICO в категории Identity & Reputation. Два из представленных проектов осуществляют продажу токенов на криптобиржах. Капитализация лидера категории по объемам привлеченных средств на этапе ICO, проекта Civic, составляет на текущий момент 365 млн долларов США.

За прошедший период (18-24.12.2017 г.) успешно завершили ICO 12 проектов, каждый из которых привлек более 100 тыс. долларов США, при этом общая сумма привлеченных средств составила не менее 439,2 млн долларов США. Лидером недели стал проект Hdac (258 млн долларов США). Объемы привлеченных средств по ряду ICO не достигли отметки 100 тыс. долларов США (по отдельным проектам данные уточняются).

Глоссарий

Ключевые понятия Определение
Initial coin offering, ICO (первичное предложение монет, первичное размещение монет) Форма коллективной поддержки инновационных технологических проектов, разновидность предпродажи и привлечения новых сторонников через первичное предложение монет будущим держателям в форме основанных на блокчейне криптовалют (токенов) и криптоактивов.
Market capitalization (рыночная капитализация ) Стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной (биржевой) цены. Этот финансовый показатель используют для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков. [Википедия].
Cryptocurrency market capitalization Суммарная рыночная стоимость обращающихся на рынке криптовалют.
Total cryptocurrency market capitalization Рыночная капитализация криптовалют и активов, т.е. суммарная рыночная стоимость обращающихся на рынке криптовалют и активов.
Token reward Эффективность токена (текущая цена токена / цена токена в момент проведения ICO), т.е. вознаграждение на один доллар США, вложенный в токен.
Dominance Доля рынка, т.е. отношение капитализации криптовалюты (токена) к общей капитализации рынка. Выражается в процентах.
Token sale price

Current token price

Цена токена в момент проведения ICO.

Текущая цена токена.

Not Mineable

 

Монета не майнится (от англ. mining). Употребляется в отношении криптовалют (токенов), которые не имеют функции майнинга или не выпускаются в процессе майнинга.
Premined Премайнинговая монета. Употребляется в отношении криптовалют (токенов), которые выпускаются в процессе майнинга, но определенное количество монет (токенов) было создано и распределено между определенными пользователями при запуске проекта.
The rate of market increase (in % to the beginning of the year) Темп прироста рынка (в % к началу года), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла по отношению к началу года.
The growth rate of the market (in % to the beginning of the year) Темпы роста рынка (в % к началу года), т.е. во сколько раз изменилась рыночная капитализация по отношению к началу года.
Increase in market capitalization (in USD million compared to previous period) Прирост ррыночной капитализации криптовалют и активов (в млн долларов США к предыдущему периоду), т.е. на сколько млн долларов США изменилась рыночная капитализация за период.
The rate of market increase (in % compared to previous period) Темп прироста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла за период.
The market growth rate (in % compared to previous period) Темпы роста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. во сколько раз возросла рыночная капитализация по отношению к предыдущему периоду.
Number of cryptocurrencies and digital assets Количество криптовалют и активов. На момент формирования глоссария на рынке обращалось более 1070 видов криптовалют и активов.
Average market capitalization Средняя рыночная капитализация, т.е. отношение рыночной капитализации всех криптовалют и активов к их количеству.
Token return Показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов, или соотношение текущей цены токена и цены продажи токена, т.е. эффективность вложения одного доллара США в токены на этапе продажи токенов, при условии их последующей продажи на криптобирже за доллары США.
ETH reward – current dollar value of $1 spent on buying tokens during the token sale Альтернативный показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов в период ICO, или отношение текущего курса ETH к его курсу на момент начала продажи токенов ICO, т.е. если бы один доллар США был вложен не в ICO, а в ETH по его курсу на момент начала продажи токенов, а затем продан по текущему курсу ETH.
BTC reward– current dollar value of $1 spent on buying tokens during the token sale Аналогично предыдущему: Альтернативный показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов в период ICO, если бы один доллар США был вложен в BTC по курсу на момент начала ICO, а затем продан по текущему курсу BTC.
Token/ETH reward Отношение экономической выгоды/убытков участника рынка в связи с покупкой токенов на этапе ICO к возможности вложения в ETH. Если значение > 1, то участник рынка достиг большей эффективности вложения средств, потраченных на токены, чем если бы он вложил средства в криптовалюту ETH.
Token/BTC reward Отношение экономической выгоды/убытков участника рынка в связи с покупкой токенов на этапе ICO к возможности вложения в BTC. Если значение > 1, то участник рынка достиг большей эффективности вложения средств, потраченных на токены, чем если бы он вложил средства в криптовалюту BTC.
ZAK-n Crypto index Индекс рассчитывается в процентах и представляет собой отношение объемов торгов (сделок) на криптовалютной бирже за сутки (Volume 24h) по n доминирующим криптовалютам к сумме их рыночной капитализации.

При расчете индекса ZAK-4 Crypto учитываются четыре доминирующие криптовалюты с наибольшей рыночной капитализацией – Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash и Ripple.

При расчете индекса ZAK-8 Crypto учитываются объемы торгов и рыночная капитализация восьми криптовалют: Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Litecoin, DASH, Cardano и IOTA.


[i] Оговорка об ограничении ответственности

Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем документе, рассматривается как достоверная, ICOBox не делает никаких заявлений и не предоставляет никаких гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении ее полноты или точности. Информация, представленная в настоящем документе, может включать в себя определенные утверждения, оценки и прогнозы. Такие утверждения, оценки и прогнозы отражают предположения ICOBox относительно ожидаемых тенденций, которые могут как реализоваться, так и нет. ICOBox воздерживается от каких-либо заявлений относительно точности таких утверждений, оценок или прогнозов, и фактические показатели могут существенно отличаться от тех, которые упомянуты в таких утверждениях, оценках или прогнозах.

На ожидаемые финансовые результаты могут повлиять изменения экономических и политических условий и иные будущие события, которые не поддаются прогнозу. ICOBox не дает никаких заверений или гарантий относительно реализуемости прогнозов или данных, информации и допущений, содержащихся в документе. Утверждения и оценки представляют собой наше мнение, сформированное на дату данного отчета, и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий документ составлен исключительно в информационных целях и не представляет собой предложения о продаже ценных бумаг, криптовалют или токенов, а также не содержит каких-либо рекомендаций или советов относительно инвестиций в какую-либо конкретную компанию или активы.

ICOBox не несет никакой ответственности ни за какие заявления, явные или подразумеваемые, содержащиеся в настоящем документе или исключенные из него. ICOBox является поставщиком SaaS-решений для компаний, желающих продавать свой продукт посредством продажи токенов (ICO). ICOBox сотрудничает или желает сотрудничать с компаниями, упомянутыми в его аналитических отчетах, и приобретает или желает приобретать их активы.